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电子行业周报:从艾派克收购美国利盟和中企获AMD授权看关键设备、芯片国产化的重要性

发布时间:2016-04-24    研究机构:海通证券

投资要点:

板块行情:上周随着经济数据超预期带来的乐观情绪散去,市场上涨动能不足, 大盘再次跌破3000点,周三沪深300达到周内最大跌幅1.77%,进一步价跌后有望企稳。计算机、传媒等板块跌幅居前,电子元器件板块跌幅为6.04%。

每周随笔:从艾派克收购美国利盟和中企获AMD 授权看关键设备、芯片国产化的重要性 艾派克收购利盟以及国内企业获得X86授权都表明我国关键设备和芯片产业正在逐渐向自主可控迈进:

(1)利盟的主要产品包括激光打印机、打印耗材及部件、软件及服务,拥有高端的科技专利、成熟的产品线及前沿的服务品质,且在世界范围内享有良好声誉。本次收购后,对艾派克来说在打印领域的布局将更加完整,形成从整机设备到打印耗材与配件以及打印管理服务的完整打印产业链。从另一个角度看,由于打印机的联网、回收、甚至“后门”芯片等, 都可能导致信息的泄露,打印机及耗材的国产化非常重要。从市场规模来看, 打印机也是个规模庞大的产业,2014年中国激光打印机市场就达420亿元人民币。所以不论从经济效益还是从安全自主可控的角度看,打印机产业链的国产化意义非凡。

(2)而CPU 是电子产品的核心大脑,所以依托政府集成电路政策与信息安全对国产“芯片”自主可控的要求,CPU 的国产化势在必行。在服务器CPU 市场,据Mercury Research 估计,多数企业数据中心使用的是x86芯片服务器,因此x86架构的服务器CPU 芯片至关重要。此次合作有望生产出符合国产化、安全自主可按的x86架构CPU。

在商业模式、资本、技术、生产工艺全方位落后的情况下,我国政府、军警、海关、金融、铁路、民航等关键信息基础设施的核心设备和芯片都由国外厂商提供。进口关键设备和芯片的普及无疑对我国信息安全构成了潜在威胁。只有实现了关键设备和芯片全自主可控,才可以从源头上消除安全隐患,改变在信息安全领域的被动局面,保障国家信息产业体系的安全。自主可控势在必行! 我们对于关键设备和芯片国产化板块的投资建议是抓住板块中各环节具有稀缺整合价值的平台型公司。重点关注打印设备龙头艾派克、半导体设备板块的七星电子、集成电路测试环节的大港股份、半导体材料环节的上海新阳、南大光电等。

行业热点新闻:

中国财团以36亿美元现金收购美国打印机制造商利盟。 X86授权中资企业,AMD 股票狂涨52%。

4月投资组合:

国光电器、汇冠股份、大港股份、七星电子、保千里、恒宝股份(002104)、利亚德。

建议关注:濮阳惠成、万润股份、硕贝德、联创电子、立讯精密、华天科技、四维图新、艾派克等。

风险因素:系统性风险。

申请时请注明股票名称