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海通电子周报2016年第11期:“特斯拉风暴”继续,“华为P9”引领“双摄”风潮

发布时间:2016-04-11    研究机构:海通证券

投资要点:

板块行情:上周市场继续震荡休整,电力设备、纺织服装、汽车等板块涨幅居前,非银金融、银行、有色金属等板块表现垫底。一周沪深300指数下跌1.12%,电子元器件板块上涨1.37%。

每周随笔:

上周周报我们谈到特斯拉可能是汽车行业的“苹果”,市场反响热烈。我们依然认为,以自动驾驶与车联网趋势为基点的汽车电子产业,是有望接替智能手机成为驱动电子产业发展的下一个动力。电子行业上一波投资机会来自于智能手机替代功能手机带来的手机产业链重新构造的过程,苹果是这一波浪潮中的主导者与“弄潮儿”。而电子行业下一波的大机会,我们认为可能将是汽车从当前的“代步”的功能性向智能化网络化方向发展,在这个发展过程中,汽车的电子化程度化越来越高,汽车电子投资机会是一个大金矿。我们有理由期待以特斯拉汽车为代表的自动驾驶革命的到来,汽车的电动化可以提供更简化方便的动力和操控结构,更适应电脑控制,汽车电子硬件是沟通汽车的机械语言与IT语言的桥梁。在汽车电子板块,重点关注标的:保千里、欧菲光、长信科技、四维图新、得润电子、万安科技、亚太股份、金固股份等。

电子行业未来两年另一个趋势性机会是来自双摄像头、OLED等手机的微创新。4月6日华为在伦敦全球发布了全新旗舰手机P9,最大的卖点和特色是与徕卡合作的双1200万像素的摄像头,一颗是索尼1200万像素IMX286,另一颗是索尼定制的黑白传感器,两颗摄头一颗为彩色,另一颗为黑白。黑白摄像头作为辅助,可以弥补彩色摄像头的不足,并利用合成算法获得最好的画质。华为双摄其他优势有:低光环境表现更出色、背景虚化、最适合最快速的对焦方式等。

手机行业进入微创新时代,投资上存在结构性机会,紧抓微创新趋。双摄像头是最确定的趋势之一。双摄像头产业链重点关注:双摄像头模组厂商欧菲光、镜头和触摸专业厂商联创电子、光学镜头玻璃加工厂商水晶光电。同时关注舜宇光学(2382.HK)、信利国际(0732.HK)等。(合规提示:公司自营持有水晶光电总股本1%以上限售股)

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4月投资组合:

大港股份、七星电子、保千里、恒宝股份(002104)、利亚德。建议关注:汇冠股份、联创电子、立讯精密、华天科技、四维图新、艾派克等。

风险因素:系统性风险。

申请时请注明股票名称