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海通电子周报2016年第10期:为什么说特斯拉可能是汽车行业的苹果?

发布时间:2016-04-05    研究机构:海通证券

投资要点:

板块行情:上周市场维持震荡盘整行情,投资者信心仍处于修复阶段。周初小幅下探后,弹性品种争相表现。一周来看,有色金属板块、石油石化板块、建材板块等涨幅居前。一周沪深300指数上涨0.75%,电子元器件板块上涨0.81%。

每周随笔:为什么说特斯拉可能是汽车行业的苹果

上周科技界最抢镜的事件莫过于售价3.5万美金的特斯拉Model3于北京时间4月1日正式接受预定,截止到4月4日,预定量已经达到了25.3万台,而且这款车最快也要在2017年下半年开始交货。目前特斯拉每年的汽车销量才5万辆。Model3的体积比ModelS小20%,提供单电机后轮驱动以及双电机四轮驱动的选择,0-96Km/h加速时间仅需6.0秒,整车续航超过345公里。拥有特斯拉自动驾驶系统、OTA空中升级、远程诊断、以及APP联接等功能。

我们认为,特斯拉的最有价值的是包括它先进的自动驾驶系统在内的十足科技感,是其区别于其他新能源车和汽油车的根本。电子行业下一波的大机会,我们认为可能将是汽车从当前的“代步”的功能性向智能化网络化方向发展,在这个发展过程中,汽车的电子化程度化越来越高,汽车电子投资机会是一个大金矿。

在当前阶段,我们认为特斯拉有可能成为汽车行业的苹果,理由有:1)他们所处的行业大背景类似;2)行业的颠覆者往往是来自于新进入者;3)任何一个伟大的企业都需要一位富有远见而又近似偏执的领导者,而埃隆〃马斯克(ElonMusk)的成功并不亚于乔布斯。

所以,我们有理由期待特斯拉汽车为代表的自动驾驶革命的到来,汽车的电动化可以提供更简化方便的动力和操控结构,更适应电脑控制,汽车电子硬件是沟通汽车的机械语言与IT语言的桥梁。从投资角度看,汽车电子是电子行业的下一个大金矿。汽车的自动驾驶领域我们首推保千里,其是国内在自动驾驶领域进展最领先的公司,主动安全系统产品在汽车的后装、前装都实现了重大突破,后装在2015年已经实现4亿的销售,前装已经获得一汽、比亚迪、福田、众泰等厂商的一级供应商代码,并已实现量产,有望带动公司业务实现腾飞。另外,欧菲光、得润电子、金固股份、亚太股份等在汽车电子领域的布局也值得关注。行业热点新闻:美宣布将合法化谷歌无人驾驶,自驾系统即是司机。

汽车业的iPhone时刻:Model3预订单已超25万。4月投资组合:大港股份、七星电子、保千里、恒宝股份(002104)、利亚德。建议关注:汇冠股份、联创电子、立讯精密、华天科技、四维图新、艾派克等。风险因素:系统性风险。

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