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通信设备行业:华为逐鹿移动支付市场,竞争驱动行业加速发展

发布时间:2016-03-21    研究机构:长江证券

报告要点

事件描述

2016年3月21日,华为与中国银联联合宣布,双方共同推广华为移动设备上基于安全芯片的HuaweiPay服务,为华为终端用户和银联持卡人带来更便捷、安全的移动支付体验,进一步扩展银联云闪付品牌的用户覆盖面。

事件评论

华为逐鹿移动支付市场,竞争驱动行业加速发展:2016年中国NFC移动支付市场,手机终端、银联、运营商竞相发力,共同推动行业加速发展,具体而言:1、继苹果ApplePay、三星SamsungPay之后,此次华为推出HuaweiPay,显示手机终端厂商在NFC移动支付领域竞争持续加剧;2、中国银联联合20余家商业银行共同发布“云闪付”后,其合作商户数持续增加,受理环境日渐丰富;3、受竞争驱动,中国移动计划其NFC在2016年覆盖100个城市、100个校园企业,覆盖NFC用户达到1000万户。可以预见,手机厂商、银联、运营商多方发力将能加快培养用户NFC移动支付消费习惯,在需求端拉动中国NFC移动支付进入加速发展期。

行业发展拉动配套基础建设加速,相关硬件提供商明显受益:NFC移动支付加速发展必将推动产业链参与方加大基础设施建设力度,相关硬件提供商将显著受益,具体而言:1、在NFC受理端,NFC移动支付要求POS及支持非接触闪付功能,中国银联对于存量POS机改造和新增闪付POS机铺设,将催生大量POS机需求;2、在NFC用户端,产业链涉及NFC天线、NFC移动支付智能卡、相关安全模组等,相关天线厂商、智能卡商、安全模组制造商将明显受益;3、在NFC后台管理端,TSM平台建设将引入更多应用种类,丰富移动支付业务应用场景提升用户体验,后续衍生市场空间广阔。

移动支付运营服务前景广阔,服务提供商迎来良好的发展机遇:与硬件、后台系统等移动支付产业基础设施建设相比,移动支付服务以及衍生金融服务市场前景更加广阔。目前相关硬件提供商已经开始拓展移动支付服务市场,并取得积极成效。我们判断,移动支付运营服务将成为继硬件之后移动支付下一个掘金点,相关参与方将迎来良好的发展机遇。

投资建议:我们看好信维通信、硕贝德在NFC天线、指纹识别领域的布局,重申对其“买入”评级,此外我们看好恒宝股份(002104)在移动支付运营领域的布局,维持对其“买入”评级。

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