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计算机行业周报:市场紧张情绪未充分释放,短期维持谨慎

发布时间:2016-01-12    研究机构:华泰证券

行业策略:

上周计算机板块下跌22.22%,同期沪深300指数下跌9.90%,中小板指数下跌14.22%,创业板指数下跌17.14%。上周共四次触及下跌熔断警戒线,尤其是周四实际可交易时间只有十五分钟不到,市场恐慌情绪蔓延。证监会紧急发布通知,暂停实施指数熔断机制,另外还发布了《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》,自2016年1月9日起施行,新规规定大股东在三个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数不得超过公司股份总数的百分之一。受此影响周五两市股指急速止跌反弹。我们认为对A股急速暴跌后的缩量反弹不应过度乐观,减持新规只是拉长了减持时间,产业资本套现需求无法缓解,加上市场对注册制和短期人民币贬值预期,股指是否能够企稳还有待观察。

具体主题策略方面,下周主要看好以下几个方向:

1.移动支付:苹果ApplePay和银联宣布合作,首批合作银行名单包括工、农、中、建四大行及邮储、光大、广发、中信、招商、浦发、兴业、民生、广州银行、上海银行及平安银行共计15家,用户只要将iPhone靠近支持银联云闪付的POS终端,同时将手指放在TouchID上即可完成购物,从支付流程上相较二维码支付更为简单。

ApplePay上线在即,NFC(近场支付)产业链上相关公司有望受益,建议关注新大陆、恒宝股份(002104)、新国都等。

2.军民融合:随着军队国防高层和相关部委的密集发声,以及军民融合相关政策的陆续公布,军民深度融合战略逐渐进入加速发展期,军民融合企业将借此迎来快速发展机遇。建议关注相关军工信息化领域的超图软件(GIS平台),同有科技(军方存储器),华力创通(北斗导航),旋极信息(产品测试),川大智胜(空管系统)等。

3.基本面存在市场预期差的个股。重点推荐银行IT领域“价值洼地”标的润和软件,具备较高的安全边际且其互联网金融新业务有望很快落地。云计算自主可控领域的中科曙光,与海外顶尖芯片企业合作进军全国产CPU设计研发领域的预期强烈。

4.智慧医疗领域:我国医疗健康产业受政策拉动影响将迎来快速发展,产业规模在2020年有望达到8亿元以上,市场空间巨大。重点推荐智慧医疗黑马标的荣科科技、东软集团,建议关注万达信息、卫宁软件。

中长期策略方面,依然建议投资者关注云计算、大数据等长期战略性领域以及基本面优质、业绩高增长具备相对安全边际的优质个股,如三联虹普、超图软件(停牌)、科大讯飞、东方国信、东方网力、高升控股等。

风险提示:系统性风险;宏观经济低迷导致需求减缓。

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