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计算机行业周报:大股东减持禁令将到期,短期维持谨慎

发布时间:2016-01-05    研究机构:华泰证券

行业策略:2015年的最后一个交易周,计算机板块整体下跌1.56%,同期沪深300指数下跌2.79%,中小板指数下跌2.01%,创业板指数下跌2.89%。节前最后一周绿盘收官,给节后股市带来一些阴影,综合近期消息面,A股确实面临一些利空。根据规定,18号文件的有效期为2015年7月8日至2016年1月7日,这6个月内解禁的限售股将在1月8日全部解除减持禁令,可减持的最大规模约为1.2万亿,占A股自由流通市值的5.5%。2015年9月底以来的反弹幅度不小,许多个股翻倍甚至创出新高,这为大股东“解禁”提供了减持动力,而且注册制确定实施,预期较多个股长期估值也会逐渐走低,所以我们认为1月份二级市场或将受到“减持潮”的短期冲击。另外,新股改革办法在节前最后一天颁布,2016年元旦起正式实施,预计下周就会有新一轮IPO名单出炉,可能会带来悲观情绪。还有就是公募基金等机构投资者或在新年来临之时调整持仓结构,可能引发市场震荡。整体上,我们认为计算机指数将维持震荡态势,操作难度仍会较大。建议精选有预期差、催化剂明确以及基本面优质、估值安全边际高的个股。

具体主题策略方面,下周主要看好以下几个方向:

1.移动支付:苹果Apple Pay和银联宣布合作,首批合作银行名单包括工、农、中、建四大行及邮储、光大、广发、中信、招商、浦发、兴业、民生、广州银行、上海银行及平安银行共计15家,用户只要将iPhone靠近支持银联云闪付的POS终端,同时将手指放在Touch ID上即可完成购物,从支付流程上相较二维码支付更为简单。Apple Pay上线在即,NFC(近场支付)产业链上相关公司有望受益,建议关注新大陆、恒宝股份(002104)、新国都等。

2.军民融合:随着军队国防高层和相关部委的密集发声,以及军民融合相关政策的陆续公布,军民深度融合战略逐渐进入加速发展期,军民融合企业将借此迎来快速发展机遇。建议关注相关军工信息化领域的超图软件(GIS平台),同有科技(军方存储器),华力创通(北斗导航),旋极信息(产品测试),川大智胜(空管系统)等。

3.基本面存在市场预期差的个股。重点推荐银行IT领域“价值洼地”标的润和软件,具备较高的安全边际且其互联网金融新业务有望很快落地。云计算自主可控领域的中科曙光,与海外顶尖芯片企业合作进军全国产CPU设计研发领域的预期强烈。

4.智慧医疗领域:我国医疗健康产业受政策拉动影响将迎来快速发展,产业规模在2020年有望达到8亿元以上,市场空间巨大。重点推荐智慧医疗黑马标的荣科科技、东软集团,建议关注万达信息、卫宁软件。 中长期策略方面,依然建议投资者关注云计算、大数据等长期战略性领域以及基本面优质、业绩高增长具备相对安全边际的优质个股,如三联虹普、超图软件(停牌)、科大讯飞、东方国信、东方网力、高升控股等。

风险提示:系统性风险;宏观经济低迷导致需求减缓

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