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通信设备行业:“互联网+”三年规划出台,加码网络建设利好行业升级发展

发布时间:2015-12-14    研究机构:长江证券

中期规划目标出台,持续推动互联网产业发展:我们认为,该行动计划的印发,旨在细化“互联网+”发展战略,明确未来三年的发展目标。对于通信行业,监管层将开展网络基础设施升级行动,并对新兴技术领域予以支持。其原因在于,电信基础设施投资具有较强传导效应,有助于拉动信息消费、提振经济增长。而长期来看,高速宽带网络已成为新兴产业发展基础,是国家层面实现经济转型的关键要素。可以预见,未来监管层将从财税支持、体制机制改革等方面着手,为“互联网+”战略发展保驾护航。

宽带中国发展目标加码,运营商延续高强度建设:截至2015年10月,国内宽带用户已达2.12亿户,其中约51%为光纤接入用户,27.5%的用户接入速率达到20Mbps。在此基础上,新的行动计划继续推动宽带升级,提出2018年全国直辖市、省会主要城市宽带平均接入速率达到30Mbps,80%以上行政村实现光纤到村,网络质量和覆盖面积都将大幅提升。在无线建设方面,中国移动计划在2016年新建30万座4G基站和发展5亿4G用户;联通、电信也全力投入4G建设,调整市场战略助力4G用户增长。可以预见,持续旺盛的电信基础建设需求将保障行业延续快速发展。

互联网+战略引发传统行业深刻变革,催生全新产业生态:随着国家互联网+战略的稳步推进,互联网向传统行业的渗透融合必将引发传统行业的深刻变革。目前,互联网行业已经与金融支付、教育、能源、汽车等传统行业产生良好的融合发展态势,催生出互联网金融支付、在线教育、能源互联网、车联网等新兴产业生态,开辟出全新蓝海市场。可以预见,新兴产业发展不断加速,也必将给相关产业链参与方带来难得的发展机遇。

投资建议:基础网络建设方面,我们持续推荐烽火通信、中兴通讯、中恒电气、光迅科技、新海宜、三维通信、世纪鼎利;互联网金融支付领域,重申对恒宝股份(002104)“买入”评级;在线教育领域,维持对拓维信息、世纪鼎利“买入”评级;能源互联网领域,重申对中恒电气“买入”评级,并建议积极关注科华恒盛;车联网领域,维持对盛路通信“买入”评级。

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